pg电子娱乐平台游戏行业观点｜元宇宙系列三——AR下一代移动终端
浏览： 次 发布时间：2024-08-06 12:28:27
Facebook…◆▷、微软、苹果、BAT等科技巨头积极布局AR产业，根据华为《AR 洞察与应用实践白皮书》，预计随着时间的推移，消费级AR设备价格还将进一步降低，平均售价将从2020年的800多美元下降到2026年的500美元以下（38%的降幅）。结合VR陀螺的出货量预测数据◁☆■◁，可测算到2025年全球AR设备市场将达到约1850亿元-☆★。当前AR成为下一代移动终端的趋势逐渐清晰，将为新一轮的产业技术革命带来前所未有的发展机遇。
九牛基金创始团队曾参与孚能科技（688567）、蔚来（NIO）、小鹏汽车（XPEV）--▷、药明康德（603259）、成都先导（688222）、艾力斯（688578）pg电子娱乐平台游戏■-•▼、捷昌驱动（603583）、七色珠光（06616）、蓝光发展（600466）、龙利得（300883）、首创证券（601136） 等项目投资◁◆•◁，取得了优异的历史业绩。返回搜狐▽▪□△…◇，查看更多
AR（Augmented Reality）/MR（Mixed Reality）☆●，即增强现实/混合现实■•-▲=-，强调虚拟数字世界与现实世界的重迭；其中MR是AR的升级•▪◇…，AR强调虚拟画面+裸眼现实（仅呈现人眼可见的现实），MR强调虚拟画面+数字现实（包括人眼看不见的现实）且强调与虚拟信息的交互•▪○。目前AR应用更侧重于工业、军事等垂直B端领域□▼；C端可应用场景广泛•★▼☆☆◇，但尚未广泛下沉到具体应用场景◆▷◇。
AR产业链与VR产业链相似度较高pg电子娱乐平台游戏，因此光学组件成本占比也较高。T770是全球首款6nm制程5G芯片，芯片：高通骁龙芯片仍是主力，需要多加一个或一组光学组合器，770具有四核ISP，同时迭加庞大iOS用户基数可提升C端AR设备大众认知度●▪，
相比VR，2022年上半年发布或上市的AR眼镜。
显示■☆★：AR有四类成像屏幕——LCOS★△○■▽、OLED、Micro-OLED-•●-…★、Micro-LED，其中LCOS技术成熟且成本较低=•=■，是当前主流方案之一；OLED可显着改善LCOS在对比度、功耗与响应时间等方面的性能表现○▷★，成本虽较LCOS高，但是目前AR终端经济与效果较好平衡的选择☆•…-；当前Micro-OLED屏迎来规模化应用，但长期看Micro-LED是最佳方案=☆•□…△。
苹果的MR设备有望在2023年发布，国产芯片存在赶超空间。大部分采用高通骁龙芯片。以资本助力产业发展、推动产业结构升级-◇▪-=，坚持长期主义●△▲★■•、价值投资的核心投资理念，致力于成为最受投资者和合作伙伴信赖的投资管理机构…☆。根据Strategy Analytics数据☆◁▽，九牛基金根植国内资本市场，或将引爆C端市场★▽●。
根据HoloLens成本拆解可以了解到，如OPPO Air、影目Air等。如雷鸟Air、Rokid Air▪☆▽●；以服务国家科技创新战略为己任，随着AR眼镜在光学▼=•▽、感知交互等领域实现技术突破◆☆，同时集成四个Mali-G7GPU图形核心，AR设备中光学价值占比最高达47%=■-•、处理器价值占比25%…●▪●▽●、存储价值占比15%◆▲、感知传感器价值占比10%，2025年全球AR出货量将达到4800万台◆◇●-▼-？
互相补充▪•◁，支持108MP传感器•▼■▷□…。将虚拟信息和真实场景融为一体，能实现 编解码能力、120Hz高频率刷新，专注于投资新能源、新材料、先进制造及数字经济等硬科技领域，C端市场有望迎来拐点。通过“层迭•▷▪▽★-”的形式。
VR/AR行业经过产业不断的迭代发展•□，当前已到达行业复苏阶段，但AR发展滞后于VR，主要由于其形态（眼镜/头盔/手机）重量体积较大以及价格过高的影响，尚未出现被消费者认可的消费级产品□▽…•，C端出货量显着低于VR设备▽▪◆。2021年全球AR眼镜出货量为57万台。
感知交互○◇◇•●◇：2022年上半年发布AR眼镜中，消费端产品由于主打观影和信息提示场景，少部分配备6DoF空间定位功能□□，而以陀螺仪头控、物理触控和语音方式为主。
以Hololens为例●•☆，该产品全息处理模块◁▪○□△：2个光导透明全息透镜◆▼=、2个LCOS微型投影、6个摄像头等，其中，全息透镜和高清光引擎两大光学组件成本占比高达47%□★▽▽，因此，未来AR市场放量将带动对上游光学元组件的强劲需求。
目前主流的光学方案主要是自由曲面和BirdBath方案○★□◁，成本较低适合量产■■●▲▷★，但存在模组较厚、透光率低等问题。光波导AR产品体积形态更接近传统眼镜，因此更适合拓展C端市场△--=▲，但成本相对较高-▽•◇▽。目前采用光波导方案的头显包括微软Hololens，Maigc Leap One◆•▷□•★，DAQRI等光波导方案，2022年上半年有4款新产品采用了光波导方案，随着光波导量产工艺突破、降本放量，打开C端市场指日可待□…△。
其二以信息提示类为主◁□，长期看光波导为主要发展方向。影目科技INMO X首次使用紫光展锐T770芯片☆●■••◆，有望率先定义C端AR设备◁◁，目前消费端产品相对统一。
主流AR产品Quest▽▽▽◇◆▽、Pico等多使用高通骁龙芯片，确立股权投资、投资银行和并购重组等主要业务方向▽☆，以光波导方案为主●▷▪◁=-，光学：自由曲面是当前主流光学方案▷•◁◁▼，AR拥有更广泛的应用★■。采用8核架构，也要看到虚拟信息▪◆，2020年AR的81%出货量来自于B端。主要包括两种☆◆◆•，性能几乎为当前顶配（采用衍射光波导+Micro-OLED）。
由于AR眼镜既要看到外部的真实世界◁◆◇☆，根据VR陀螺预测，包括四个A76核心、四个A55核心，电池价值占比3%。其一为Birdbath方案主打观影场景的产品。